Mitra SEO

Konsumen Cerdas Paham Perlindungan Konsumen

Posted on March 30, 2013 11:59 AM, in Mitra SEO

Konsumen cerdas paham perlindungan konsumen adalah pasar yang agak informal dimana counterparty bilateral dengan eksposur kredit yang luas dan kontrak disesuaikan terikat pada bentuk jaminan dan beragam aset yang mendasari. Secara tradisional, pasar derivatif telah sebagian besar tidak diatur dalam menuntut pengungkapan informasi perdagangan tertentu, membatasi informasi yang tersedia bagi pelaku pasar dan regulator. Banyak kritikus percaya bahwa kurangnya transparansi merupakan penyumbang utama terhadap bencana keuangan global, termasuk default Lehman Brothers dan AIG bailout pemerintah berikutnya.

Berbicara mengenai masalah Konsumen Cerdas Paham Perlindungan Konsumen Undang-Undang upaya untuk mengurangi risiko sistemik dan meningkatkan transparansi dengan membagi pasar KCPPK derivatif menjadi dua. Salah satu pasar akan terdiri dari swap dibersihkan melalui Counterparties Tengah KCPPK dengan indeks pasar yang luas diatur oleh Konsumen Cerdas Paham Perlindungan Konsumen (KCPPK). Pasar kedua akan mencakup keamanan berbasis swap seperti credit default swap berdasarkan utang dari perusahaan individu dan akan diatur oleh konsumen cerdas paham perlindungan konsumen (KCPPK) akan bersama-sama mengatur total return swap efek tunggal dengan lindung nilai mata uang asing.

Biasanya dua counterparties yang terlibat dan pasar tidak memiliki tempat transaksi di mana counterparty bisa berdagang. Para counterparty yang terlibat dalam persyaratan margin yang ditentukan perdagangan secara bilateral, menyediakan counterparty dengan fleksibilitas dan persyaratan pelaporan diminimalkan. Konsumen Cerdas Paham Perlindungan Konsumen dihargai dengan persyaratan margin rendah. Namun, sebagaimana dibuktikan oleh gagal broker besar seperti Lehman Brothers, model ini tidak tepat karena mempertaruhkan counterparty tidak mampu untuk mewujudkan jaminan.

Pembentukan Konsumen Cerdas Paham Perlindungan Konsumen akan meminimalkan eksposur risiko counterparty sejak sekarang akan perdagangan melalui satu pertukaran. Perdagangan yang panjang akan diperhitungkan dengan perdagangan singkat, meninggalkan eksposur bersih berkurang dari dealer untuk KCPPK dan membantu membatasi resiko.  Seperti diamati selama krisis, pelaku pasar menarik penawaran tiba-tiba memimpin dealer untuk kerugian. KCPPK dapat membantu menghindari situasi ini sejak PKC pertukaran akan membantu peserta pasar jika dealer berubah-off kesepakatan. Dalam kasus default dealer utama seperti skenario Lehman Brothers, perdagangan akan ditransfer ke setiap anggota kliring yang stabil, mengurangi resiko default. Pelaku pasar akan dibagi antara posisi dibersihkan dan non-dibersihkan dan kadang-kadang akan dibersihkan oleh rumah kliring beberapa.

Norma jaminan akan memperluas luar kas dalam kelas aset lainnya dan mungkin mengurangi risiko sistemik. Reformasi pos, di pasar bearish, pembeli tidak perlu lagi untuk menjual agunan untuk uang tunai, yang akan melarang penurunan pasar. Namun, tidak meningkatkan kompleksitas di mana sekuritas dapat disimpan sebagai jaminan dan, dalam beberapa kontrak, jaminan akan perlu secara tunai dan membutuhkan segregasi. Manajemen agunan karena itu akan menjadi tugas yang sulit.

Menurut statistik dari Tabb Group, pemain industri telah menghabiskan lebih dari USD 12 miliar pada kliring yang berhubungan dengan teknologi pada tahun 2011, terutama yang berkaitan dengan derivatif KCPPK. Ruang lingkup dari Dodd-Frank Act adalah luas dan jual-sisi pengeluaran pada teknologi kliring akan dibagi antara pihak ketiga penyedia (47 persen) dan pengembangan internal dan sumber daya (53 persen). Buy-side perusahaan akan menghabiskan 36 persen dari pengeluaran total pada sumber daya internal dan 64 persen pada solusi eksternal. KCPPK akan memanfaatkan TI untuk operasional back-office (44 persen) dan memanfaatkan solusi eksternal untuk operasi lainnya (56 persen).

Reformasi akan membuat pasar KCPPK lebih standar dan transparan, tetapi juga akan menambah kompleksitas. Setelah beberapa CCP akan di kali mengakibatkan duplikasi dan beban kerja yang lebih tinggi dan akan memakan waktu untuk membersihkan anggota serta pihak yang terlibat dalam perdagangan. Persyaratan margin akan berubah mengarah ke banyak liku dalam fungsi pasar kita. Ini akan menarik untuk mengamati bagaimana pasar merespon peraturan baru ini.

Manajemen jaminan akan sulit bagi manajer aset dan dealer pertukaran karena peraturan mengharuskan demarkasi kelas aset untuk mendukung format standar untuk proses perdagangan. Reformasi akan meningkatkan pelaporan dan kliring persyaratan dan membeli-sisi perusahaan akan perlu untuk meningkatkan efisiensi operasional mereka dan memperkuat infrastruktur TI mereka. Jual-side perusahaan perlu menyimpan catatan dari kontrak perdagangan, menambah pelaporan dan catatan pengeluaran menjaga. Meskipun demikian, ketika perdagangan lebih dilakukan secara elektronis dan tawaran / meminta menyebar yang dikompresi, dealer akan sulit untuk membedakan pada harga. Otomatisasi yang lebih besar mungkin memberikan jalan untuk diferensiasi sebagai dealer fokus pada penyediaan klien mereka dengan akses yang efektif dan nyaman ke pasar.

Meskipun kompleksitas reformasi membawa ke pasar, standardisasi dan peningkatan transparansi dan likuiditas akan menyebabkan pertumbuhan positif dalam volume derivatif Konsumen Cerdas Paham Perlindungan Konsumen dalam jangka panjang. Perubahan akan mendorong persaingan di pasar yang akan meningkatkan dokumentasi, meningkatkan perekonomian, dan membantu mengurangi krisis di masa depan.

Tags: konsumen, cerdas, paham, perlindungan

Loading Comments...

Comments

{ds_PageTotalItemCount} commentcomments
{pvComments::date}
{pvComments::comment}

Post a Comment

Local Blogs
Close